конспект лекций, вопросы к экзамену

Саморегулирование рынка ценных бумаг.

Система регулирования фондового рынка со стороны государства дополняется регулированием со стороны саморегулируемых организаций (СРО)

СРО — некоммерческие негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг (РЦБ) на добровольной основе. Они создаются для обеспечения условий профессиональной деятельности участников РЦБ, для соблюдения стандартов профессиональной этики, для защиты интересов владельцев ценных бумаг и профессиональных участников членов СРО.

Деятельность этих организаций регламентируется законом «О рынке ценных бумаг» (1996), «Об инвестиционных фондах» (2001), «О саморегулируемых организациях» (2007).

В законе «О СРО» определено, что в состав такой организации должно входить не менее 25 субъектов предпринимательской деятельности и не менее 10 профессиональных участников РЦБ. Эти организации должны получить лицензию от ЦБ РФ.

Задачи (функции) СРО:

  1. Обеспечение благоприятных условий профессиональной деятельности на РЦБ;
  2. Соблюдение стандартов профессиональной этики;
  3. Защита интересов профессиональных участников в государственных органах регулирования;
  4. Защита интересов клиентов;
  5. Установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами и контроль за их соблюдением.

Права СРО:

  1. Получать информацию по результатам проверок своих членов от государственных органов;
  2. Разрабатывать правила и стандарты профессиональной деятельности операций с ценными бумагами;
  3. Осуществлять контроль за соблюдением своими членами правил и стандартов;
  4. Выдавать квалификационные аттестаты.

Для учреждения СРО требуется не менее 10 профессиональных участников, СРО должна получить лицензию и разработать следующие правила и положения:

  • правила и стандарты профессиональной деятельности;
  • правила, ограничивающие манипулирование ценами;
  • правила вступления и выхода из СРО;
  • порядок проведения проверок и т.д.

На российском РЦБ существуют следующие СРО:

  1. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);
  2. Профессиональная организация регистраторов трансфер-агентов и депозитариев (ПОРТАД);
  3. Национальная фондовая ассоциация (НФА);
  4. Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР);
  5. Некоммерческое партнерство «Объединение по защите интересов акционеров и организаций»;
  6. Ассоциация участников венчурного рынка (АУВЕР).

ПАУФОР

ПАУФОР — профессиональная ассоциация участников фондового рынка, которая состоит из 15 компаний.

Задачи ПАУФОР:

  • разработка стандартов торговли ценными бумагами;
  • разработка комплексных мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей;
  • создание системы для участников внебиржевой компьютерной торговли.

ПОРТАД

ПОРТАД создана в 1994 году. Ее цель — развитие инфраструктуры РЦБ в области регистрационных и депозитарных услуг.

НАУФОР

Самая крупная организация НАУФОР создана в 1995 году. Имеет около 1 тысячи членов и 600 компаний и объединяет брокерские, дилерские и управляющие компании на РЦБ.

Преимущества саморегулирования

Саморегулирование направлено на достижение высоколиквидного РЦБ, предполагает установление квалификационных и этических норм и стандартов для его участников, их ответственность перед клиентами; установление правил торговых операций; выработка предложений по развитию РЦБ и контроль за соблюдением этих норм.

За счет саморегулирования происходит экономия государственных средств за счет сокращения аппарата управления РЦБ, контроль общественных структур более требовательный и с помощью саморегулирования проще соблюдать этические нормы поведения профессиональных участников.

23.11.2018; 20:00
просмотров: 89