конспект лекций, вопросы к экзамену

Финансовая стратегия. Финансовая политика

Финансовая стратегия обеспечивает формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточения финансовых ресурсов, соответствие финансовых действий экономической составляющей и материальным возможностям предприятия.

Виды финансовой стратегии:

  1. Стратегия ускоренного роста (агрессивная)
  2. Стратегия обеспечения устойчивого развития (консервативная)
  3. Антикризисная.

Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста (агрессивная) должна обеспечивать большой объем финансовых ресурсов для поддержания высокого уровня деловой активности. Высокий уровень деловой активности  потребует увеличения темпов операционной деятельности, прироста оборотных и внеоборотных активов, что потребует формирования дополнительных финансовых ресурсов, увеличения доли заемных средств. Этот тип политики сопровождается самыми высокими финансовыми рисками.

Стратегия финансового обеспечения устойчивого развития призвана обеспечить поддержание достигнутых темпов роста деловой активности с учетом минимизации финансовых рисков. Для осуществления этой стратегии необходимо с учетом внутренних возможностей предприятия обеспечивать рост, проводить активную инвестиционную политику, направленную на диверсификацию деятельности предприятия, повышение его инновационного потенциала. 

Антикризисная финансовая стратегия направлена на обеспечение финансовой стабилизации предприятия в кризисные периоды его деятельности. В таких условиях предприятия вынуждены сокращать объемы производства и реализации продукции, идти на сокращение персонала, избавляться от непрофильных активов, жестко контролировать финансовые потоки, обеспечивать достаточный уровень финансовой безопасности, что подразумевает жесткий контроль над ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Разделы финансовой стратегии

  1.  Стратегия формирования финансовых ресурсов. Цель – обеспечить достаточный объем финансовых ресурсов в соответствии с потребностями развития на стратегически период с целью реализации функциональной и корпоративной стратегии
  2. Инвестиционные стратегии. Цель –  оптимизация распределения  ресурсов по критерию их эффективности с учетом доходности и риска
  3. Стратегия финансовой безопасности. Цель – обеспечить финансовую безопасность предприятия в процессе его стратегического развития
  4. Стратегия управление финансовой деятельностью. Цель – обеспечить повышение качества управления финансовой деятельностью в соответствии со стратегией развития

Основные этапы разработки и реализации финансовой стратегии:

  1. определение периода формирования финансовой стратегии;
  2. исследование воздействующих факторов внешней финансовой среды на предприятие;
  3. исследование факторов внутренней финансовой среды;
  4. оценка текущей стратегической финансовой позиции;
  5. моделирование финансовой деятельности и разработка целевых стратегических нормативов;
  6. разработка финансового плана (бюджета) в виде прогнозного бюджетного баланса, бюджета доходов и расходов и бюджета движения денежных средств;
  7. экономический анализ разработанной финансовой стратегии;
  8. обеспечение реализации  стратегии;
  9. организация контроля реализации финансовой стратегии.

Финансовая политика может разрабатываться как на весь заданный стратегический период, так и на более краткосрочную перспективу. В отличие от стратегии, она более мобильна и может значительно изменяться в течение действия финансовой стратегии.

 

Финансовая политика в разрезе финансовой стратегии:

Финансовая стратегия

Финансовая политика

Стратегия фомирования финансовых ресурсов

Политика управления собственными финансовыми ресурсами (дивидендная, амортизационная, эмиссионная и т.д.)

Политика управления заемными финансовыми ресурсами (управление кредитом, финансовым лизингом, облигационным займом)

Инвестиционная стратегия

Политика реального инвестирования

Политика финансового инвестирования

Стратегия финансовой безопасности

Политика управления финансовыми рисками

Политика управления оборотными активами (МПЗ, денежными средствами, дебиторской задолженностью)

Политика управления структурой капитала

Стратегия управления финансовой деятельностью

Политика финансового планирования

Политика контроллинга

Политика совершенствования системы финансового управления

24.11.2018; 08:00
просмотров: 47