Учет фактора риска, виды рисков, их измерение. Риск- менеджмент в системе корпоративных финансов.
Риск-вероятность наступления определенного события.
Риски бывают:
- природно-естественные –связаны с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, пожар, буря, эпидемия.
- экологические риски – связаны с загрязнением окружающей среды.
- политические риски –следствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации, введение эмбарго, отказ правительства выполнять принятые предшественниками обязательства
- транспортные риски –связаны с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, авиа .
- коммерческие риски –опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности.
По структурному признаку делятся на:
5.1. имущественные риски –потери имущества по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем .
5.2. производственные риски –от остановки производства вследствие гибели или повреждения основных и оборотных фондов, или связаны с внедрением в производство новой техники и технологии.
5.3. торговые риски – это риски, связанные с убытком по причине задержки платежей отказа от платежа, непоставки товара и др.
5.4. финансовые риски – связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Финансовые риски делятся на:
5.4.1. риски связанные с покупательной способностью денег:
Инфляционный риск – при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.
Дефляционный риск –при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютный риск – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса валют при проведении внешнеэкономических, кредитных и др. валютных операций.
Риск-менеджмент как система управления корпоративными рисками включает 3 этапа:
1)Идентификация риска
Риски бывают: -систематическими; -периодическими; -снижаемыми; -не снижаемые.
Риск определяется сферой деятельности предприятия
2) Измерение рисков:
- количественный метод
- качественный метод.
Количественный метод включает в себя весь аппарат мат.статистики(среднее, средневзвешенное, среднегоеметрическое, среднехронологическое, мода, медиана, дисперсия, мат.ожидание.
Недостаток: требование наличия репрезентативной выборки.
Качественный метод выделяет 3 зоны риска:
- допустимый риск(объем возможных потерь, дополнительная прибыль)
- критический (объем возможных потерь, совокупная выручка)
- катастрофический (объем возможных потерь, совокупный капитал)
3)Снижение рисков
Стратегии поведения: уклонение или принятие риска.
Методами снижения риска являются:
- приобретение дополнительной информации
- диверсификация (расширение ассорт прод)
- лимитирование- ограничение суммы, в пределах которой допустимы убытки
- самострахование- формирование резервов по сомнительным долгам, использование профессионального страхового рынка
- хэджирование(фьючерсы, форварды)
|
07.02.2015; 22:52 просмотров: 971 |