конспект лекций, вопросы к экзамену

Учет фактора риска, виды рисков, их измерение. Риск- менеджмент в системе корпоративных финансов.

Риск-вероятность наступления определенного события.

Риски бывают:

  1. природно-естественные –связаны с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, пожар, буря, эпидемия.
  2. экологические риски – связаны с загрязнением окружающей среды.
  3. политические риски –следствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации, введение эмбарго, отказ правительства выполнять принятые предшественниками обязательства
  4. транспортные риски –связаны   с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, авиа .
  5. коммерческие риски –опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. 

По структурному признаку делятся на:

5.1. имущественные риски –потери имущества по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем .

5.2. производственные риски –от остановки производства вследствие гибели или повреждения основных и оборотных фондов, или  связаны с внедрением в производство новой техники и технологии.

5.3. торговые риски – это риски, связанные с убытком по причине задержки платежей отказа от платежа, непоставки товара и др.
5.4. финансовые риски – связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.

Финансовые риски делятся на:
5.4.1. риски связанные с покупательной способностью денег:

Инфляционный риск – при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск –при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение условий  предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса валют при проведении внешнеэкономических, кредитных и др. валютных операций.

Риск-менеджмент как система управления корпоративными рисками включает 3 этапа:

1)Идентификация риска

Риски бывают: -систематическими; -периодическими; -снижаемыми; -не снижаемые.

Риск определяется сферой деятельности предприятия

2) Измерение рисков:

  • количественный метод
  • качественный метод.

Количественный метод включает в себя весь аппарат мат.статистики(среднее, средневзвешенное, среднегоеметрическое, среднехронологическое, мода, медиана, дисперсия, мат.ожидание.

Недостаток: требование наличия репрезентативной выборки.

Качественный метод выделяет 3 зоны риска:

  • допустимый риск(объем возможных потерь, дополнительная прибыль)
  • критический (объем возможных потерь, совокупная выручка)
  • катастрофический (объем возможных потерь, совокупный капитал)

3)Снижение рисков

Стратегии поведения: уклонение или принятие риска.

Методами снижения риска являются:

  • приобретение дополнительной информации
  • диверсификация (расширение ассорт прод)
  • лимитирование- ограничение суммы, в пределах которой допустимы убытки
  • самострахование- формирование резервов по сомнительным долгам, использование профессионального страхового рынка
  • хэджирование(фьючерсы, форварды)
07.02.2015; 22:52
просмотров: 486