От спроса и предложения до внешних причин; экономисты, трейдеры, рыночные аналитики и инвесторы разделяют общее мнение о рынке:

У цен есть повод для переезда.

В частности, у цен есть причина быть там, где они есть, и у них также есть причина двигаться туда, куда они движутся.

Не поймите меня неправильно, есть причина, по которой цены движутся, но это определенно не то, во что верит большинство людей.

Быстрый отказ от ответственности: я все время обсуждаю подобные темы в своей учетной записи Twitter, которая называется @yrodos, вы можете подписаться на меня там, если хотите.

Давайте начнем с самого важного различия в этой статье, которая установит все, что будет дальше: экономические рынки и финансовые рынки - это совершенно разные вещи, фактически, они ведут себя как противоположности.

Разница между экономическим и финансовым рынками

Самая основная предпосылка экономики, вероятно, - это закон спроса и предложения.

С детства вас учили (если вы не родились в социалистической стране), что рынки саморегулируются и все они стремятся к равновесию.

Все это проистекает из гипотезы эффективного рынка (EMH). В нем говорится, что на рынке все, что есть, - это именно то, что должно быть, потому что в противном случае все было бы по-другому. Все стремится к равновесию. От предложения к спросу, к ценам.

Самое интересное в том, что это работает!

Но только если мы говорим об экономических рынках.

Экономические рынки

На экономическом, физическом, материальном рынке ваша мотивация к покупке актива проистекает из желания получить реальную ценность, которую обеспечивает актив.

Вы идете в пекарню, чтобы купить хлеб, потому что действительно хотите его съесть.

Если хлеб слишком дорог по сравнению с другими продуктами на этом рынке и его цена в течение некоторого времени растет, вы его не покупаете. Цена имеет значение.

Вот почему экономические рынки саморегулируются, желание продавца - продать вам товар как можно дороже, а желание покупателя - купить тот же товар как можно дешевле. Эти силы противодействуют друг другу и достигают баланса.

Если говорить более техническими словами, на экономических рынках:

• Когда цены растут, спрос падает.
• Когда цены падают, спрос растет.

Финансовые рынки

Однако на финансовом нематериальном рынке ваша мотивация к покупке актива исходит из желания перепродать этот актив с целью получения прибыли. Вам не обязательно заботиться о том, какой «внутренней стоимостью» обладает этот актив, если вы можете зарабатывать деньги, перебрасывая его.

В этом случае вы бы пошли в эту пекарню, но вместо того, чтобы покупать этот хлеб, чтобы съесть его, вы бы купили его с намерением оставить его на некоторое время, а затем продать его по более высокой цене, чем вы его купили.

Если хлеб слишком дорогой по сравнению с другими продуктами на этом рынке и его цена какое-то время росла, вы в восторге, у вас больше шансов перепродать его для получения прибыли позже, если эта тенденция сохранится. Цена не имеет значения.

Вот почему финансовые рынки НЕ саморегулируются, желание продавца состоит в том, чтобы продать вам продукт как можно дороже, а желание покупателя - да - купить этот продукт как можно дешевле - но в первую очередь перепродать этот продукт. как можно выше для получения прибыли. Эти силы НЕ противодействуют друг другу, создавая пузыри и взрывы, которые повторяются как бесконечные циклы.

Если говорить более техническими словами, на финансовых рынках:

• По мере роста цен растет и спрос.
• По мере того, как цены падают, спрос падает.

Я могу доказать вам это, показав вам диаграмму Glassnode для количества активных адресов в блокчейне Биткойна. На изображении ниже вы заметите, что по мере роста цен число увеличивается, а при снижении - число уменьшается.